الاسهم السعوديه

#1 22-05-2008, 08:46 PM

السوق أكثر استقرارًا وسابك والراجحي يتمتعان بأوضاع إيجابية
الإغلاق على ارتفاع «خجول» يرجح العودة إلى حاجز 10000 نقطة

تحليل: عبدالله كاتب
اغلق سوق الاسهم المحلية مرتفعا بثلاث وثلاثين نقطة من ادنى مستوياته خلال الاسبوع التي سجلها حيث هبط الى مستويات 9200 نقطة تقريبا بفعل بعض الاوضاع التي ساهمت بذلك الهبوط غير المبرر، وذلك بعدما انتشرت ظاهرة تقييم اسعار بعض الاسهم القيادية المنتقاة واعطائها ما يسمى سعرا عادلا دون التقيد بضوابط مهنية متعارف عليها من تلك الجهات التي تطلق تلك التقييمات.
فمثلا القول بأن سعر الراجحي العادل يقع عند سعر 81 ريالا هو قول تنقصه الكثير من المعايير المعقولة والمنطقية بل وحتى المهنية وابسطها ان مثل ذلك الوضع يعني تجميد السعر الى ان تحدث تطورات اخرى ايجابية او سلبية تحرك السعر الى اعلى او ادنى وفقا لتلك النتائج وهذا امر يستحيل حدوثه في اسواق المال عموما. والامر الآخر الذي نرى انه يمثل ظاهرة خطيرة هو تفشي تلك الظاهرة بشكل ملفت دون تقيدها بأي ضوابط او أنظمة ما يجعل انتشارها مستقبلا امرا محتملا وبالتالي قد تحدث أمور لا يحمد عقباها في ظل الغياب الواضح لهيئة سوق المال عن تلك الممارسات.
ووضع السوق الآن ربما يعتبر في وضع اكثر استقرارا من الاسبوعين الماضيين ولكنه يواجه نقطة مقاومة قوية جدا تقع عند 9862 كونها تمثل متوسط 15 يوما لكن يعتقد بإمكانية اختراقها في ظل ايجابية سهمي سابك والراجحي وربما الاتصالات التي لديها مقاومات قريبة مثلها مثل سهم الكهرباء ايضا فالاتصالات اقفلت عند سعر 66 ولديها مقاومة عند 66.50 والاخرى عند 67.5 بينما الكهرباء تواجه نقطتي مقاومة عنيفتين عند 13 و13.25 بينما تتمتع بدعم واضح عند 12.25 ريالا.
وتواجه سابك اختبار مقاومات متعددة تبدأ من 142.25 والذي يمثل متوسط سبعة ايام فيما تتأهب بعد ذلك لاختبار سعر 146.5 ثم الاقوى 154.5 ريالا والاغلاق فوق تلك المستويات يعتبر جيدا الى حد كبير. كذلك سهم الراجحي الذي يواجه مقاومة قوية عند سعر 88.25 ريالا فيما سيكون اختراق تلك المقاومة حافزا للوصول لحاجز 90 ريالا ثم 92.5 ريالا.
مما سبق نستنتج ان السوق يواجه نقطة التحدي التي تقع عند 9860 تقريبا فإما اختراقها بكميات سيولة تفوق 10 مليارات ريال كمتوسط تداول يومي او الارتداد منها لاختبار نقاط دعم عند 9671 و9531 او 9380، واذا ما استطاع المؤشر اختراق تلك المقاومة كما هو متوقع فإن الوصول لحاجز 10000 نقطة لاختبار نقطة 10130 نقطة سيكون هو الاقرب.

05-16-2008, 06:50 AM

#2 22-05-2008, 08:48 PM

زيادة رأس المال تساعدنا على التوسع في نشاط الإقراض.. رئيس مجلس إدارة بنك الرياض:
سندعم الاحتياطيات النظامية من قيمة الاكتتاب ومخصصاتنا للديون المعدومة تفوق المعايير المحاسبية

الرياض- خالد العويد:
قال رئيس مجلس إدارة البنك راشد العبد العزيز الراشد، انه سيتم تدعيم الاحتياطيات النظامية للبنك من علاوة الاكتتاب ، لتسريع عملية بناء الاحتياطي النظامي الجديد دفعة واحدة ، بدلا من الانتظار عدة سنوات، وبالتالي تدعيم قاعدة البنك والاستمرار في توزيع الأرباح على المساهمين، كون نظام مؤسسة النقد يستوجب بناء الاحتياطي النظامي حتى يصبح معادلا لرأس المال.
ونتيجة لذلك ستقترب الاحتياطيات النظامية من 11مليار ريال وسيحتاج البنك إلى سنتين أو ثلاث سنوات للوصول باحتياطياته إلى نفس مبلغ رأس المال البالغ 15مليار ريال. ويقضي نظام مراقبة البنوك في المملكة، تحويل مالا يقل عن ربع أرباح السنة (25%) دفعة واحدة، إلى الاحتياطي النظامي حتى يساوي هذا الاحتياطي لرأس المال المدفوع، وهو احتياطي غير قابل للتوزيع.

ونفى الراشد أثناء اجتماع الجمعية العمومية التي عقدها البنك يوم الاثنين الماضي للموافقة على زيادة رأس المال ، أن يكون الهدف من علاوة الإصدار هو شطب ديون معدومة لدى البنك، وقال هذا الأمر غير صحيح، ولدى بنك الرياض مخصصات للديون المعدومة في الوقت الحالي تزيد عن المعايير المحاسبية.

وأوضح أن زيادة رأس المال توفر المجال للبنك في التوسع في نشاط الإقراض، وهو أهم الأنشطة لزيادة الدخل والأرباح ، ومع الطفرة الاقتصادية في المملكة فان الفرصة كبيرة لتوسيع أعمال البنك، وأنشطته في تمويل الشركات والمشاريع، والتمويل العقاري وتطوير خدمات البنك لعملائه من الشركات، والأفراد، ويدعم ذلك زيادة النمو الاقتصادي، وتحسن مناخ البيئة الاستثمارية، ومع زيادة رأس المال فان الأثر سيظهر على نمو ربحية البنك في المستقبل.

تجدر الإشارة أن الاكتتاب في بنك الرياض سيبدأ غدا حيث سيتم زيادة رأس المال من 6250مليون ريال، إلى 15مليار ريال، عن طريق طرح أسهم حقوق أولوية خاصة بالمساهمين، يبلغ عددها 875مليون سهم، بسعر 15ريالاً للسهم الواحد، تشمل عشرة ريالات قيمة اسمية، وخمسة ريالات كعلاوة إصدار.

ويستمر الاكتتاب 12يوما، حتى نهاية دوام الأربعاء 2351429ه الموافق 2852008م وتبلغ قيمته 13.1مليار ريال ، وهو أكبر طرح لحقوق أولوية، واكتتاب في تاريخ الشركات السعودية.

#3 22-05-2008, 08:48 PM

بينما المؤشر يقترب من مستوى المقاومة الأول
الأسهم السعودية تكسب هامشياً خلال الأسبوع لتصمد فوق الحاجز النفسي9700

كسبت سوق الأسهم السعودية هامشياً خلال الأسبوع الماضي، المنتهي 14مايو 2008، وأضاف المؤشر الرئيسي 11نقطة، بنسبة 0.12في المائة، لينهي عند 9783، وبهذا صمد فوق مستوى الحاجز النفسي 9700نقطة.
ورغم مكاسب السوق الطفيفة، تراجعت كميات الأسهم المتبادلة وحجم المبالغ المدورة، بينما تحسن معدل الأسهم المرتفعة مقابل تلك المنخفضة، وهو أمر إيجابي للسوق ويدعو إلى التفاؤل.

إلى هنا وأنهى المؤشر الرئيسي لسوق السهم السعودية جلساته خلال الأسبوع الماضي على 9783.19نقطة، مرتفعا بشكل طفيف عندما كسب 11.35توازي نسبة 0.12في المائة، وبهذا صمد المؤشر فوق مستوى الحاجز النفسي، وحاليا يداعب المؤشر مستوى المقاومة الأول عند 9877، والتي لو تخطاها فهو مرشح للصعود فوق مستوى المقاومة الثانية عند 9970.56التي ستعطيه الانطلاقة فوق مستوى 10000التي فشل أن يصمد فوقها خلال الأسبوعين الماضيين.

ويعتقد محللون متفائلون بمعاودة المؤشر لاختبار مستوى 10000نقطة، قبل نهاية الشهر الجاري، وكذلك الصمود فوق هذا المستوى.

وساعد السوق على ارتفاعه سبعة من قطاعات السوق ال 15، كان من أبرزها مؤشر قطاع النقل الذي ارتفع بنسبة 3.14في المائة، وقطاع التشييد والبناء الذي أضاف نسبة 2.22في المائة، بينما تراجعت ثمانية قطاعات، كان من أكثرها انخفاضا قطاع التأمين بنسبة 3.62في المائة، والإعلام والنشر الذي فقد 2.75في المائة.

وانخفض حجم المبالغ المدورة إلى 37.56مليار ريال من 42.91ملياراً، وتبعا لذلك تراجعت كميات الأسهم المنفذة إلى نحو 924مليون سهم من 990مليون سهم الأسبوع الأول نفذت عبر 838.11ألف صفقة، وتحسن معدل الأسهم المرتفعة إلى 50في المائة مقابل 34.21في المائة الأسبوع المقابل، فقد شملت تداولات الأسبوع الماضي أسهم 115من إجمالي الشركات ال 116المدرجة في سوق الأسهم السعودية، ارتفع منها 38، وانخفض 76، و لم يطرأ تغيير على سهم الدرع العربي للتأمين.

وبين الأسهم المرتفعة، تصدر البنك السعودي الفرنسي بنسبة 14.71في المائة وأغلق على 97.5ريالاً، تبعه سهم سند بنسبة 11.85في المائة وأنهى على 37.75ريالاً وفي المركز الثالث كسب البحر الأحمر نسبة 9.44في المائة.

ومن حيث الشركات الأكثر نشاطا جاء في المركز الأول سهم زين الذي استحوذ على نصيب الأسد بكميات لامست 163مليون سهم، أي ما نسبته 17.64في المائة من كميات الأسهم المتبادلة خلال الأسبوع الماضي، وأقفل سهمها على 24.50ريالاً، وفي المركز الثاني نفذ على سهم البحري كميات ناهزت 60مليون سهم وأغلق على 28.75ريالاً.

وبين المنخفضة فقد سهم بنك الرياض نسبة 45.67في المائة من قيمته نتيجة رفع رأسماله من جهة، ومن جهة أخرى طرح البنك أسهم أولوية بسعر 15ريالاً، وتبعه سهم ملاذ الذي فقد نسبة 9.20في المائة.

#4 22-05-2008, 08:50 PM

مصرف الإنماء يعرض هويته في ملتقى "الإبداع التسويقي"

شارك الدكتور محمد بن عبدالله العوض مدير عام مجموعة التسويق في مصرف الإنماء بورقة عمل عن هوية المصرف في ملتقى الإبداع التسويقي الذي تنظمة جامعة الأمير سلطان أمس الأربعاء 9جمادى الأولى 1429ه الموافق 14مايو 2008م، والتي استهدفت طلاب ومدراء التسويق في المملكة العربية السعودية.
وتأتي هذه المشاركة من منطلق حرص القائمين على مصرف الإنماء لنشر الثقافة التسويقية وتطوير مفهوم التسويق لا سيما وأن الدكتور العوض له إسهامات عديدة في هذا المجال.

وقد نقل الدكتور محمد العوض تجربة المصرف في تصميم هويته بشكل يساعد المشاركين في الندوة للاستفادة منها وتطرق إلى الخطوات الرئيسية التي اتخذها المصرف لإعداد هويته وماتم خلال الفترة الماضية بهدف ربط هذه المراحل بما يمكن عمله في إطلاق أي هوية تجارية لكي تعم الفائدة من هذه التجربة الجديدة كما تناول الدكتور العوض في ورقة العمل المقدمة مميزات الهوية التي تتلخص بالوضوح التام في معانيها و معالمها، وقال انها صريحة ومباشرة تعكس الانتماء والسعي إلى إرضاء العملاء وإحاطتهم بالرعاية والاهتمام، وأشار الدكتور العوض إلى أن هويتنا التجارية في مصرف الإنماء تنسجم مع أسلوبنا في الخدمات الراقية التي سيقدمها مصرف الانماء باذن الله تعالى. وفي الختام اجاب الدكتور العوض على اسئلة الحضور حول موضوع ورقة العمل.

#5 22-05-2008, 08:52 PM

مؤشرات قوية بدخول المستثمرين مع احتمال هبوط السوق لمستويات تهيئه لارتفاعات مقبلة

تحليل- أيمن بن محمد الحمد
أغلق المؤشر الحر(TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 14مايو 2008عند 9783نقطة مرتفعا بنسبة 0.12بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9771نقطة.
نبدأ بأسعار منتجات البتروكيماويات والتي ارتفعت في اغلبها هذا الاسبوع مع احتمال استمرار الارتفاع بسبب الزلزال الذي ضرب الصين، وفي تقارير مختلفة توقعت بأن بعض المصانع التي تنتج المواد البتروكيماوية على سبيل المثال الميثانول واليوريا وغيرهما من المواد تأثرت بهذا الزلزال مما سيدفع بأسعارها لمزيد من الارتفاع. الا اننا ننبه انه يجب الانتظار حتى تصدر تقارير تفصيلية تثبت عدم تضرر المصانع المستهلكة للمواد البتروكيماوية النهائية مما يؤثر في مبيعاتها.

نعود لأسعار المواد البتروكيمياوية ونبدأ كالعادة بالأسمدة - اليوريا والأمونيا - فقد استمرت أسعار اليوريا بالارتفاع لهذا الاسبوع وبينما استمرت أسعار الأمونيا بالانخفاض. لتصل أسعار اليوريا إلى 625دولاراً بارتفاع مقداره 20دولاراً. وانخفضت أسعار الامونيا إلى 436دولاراً لتفقد 27دولاراً في اسبوع وذلك حسب آخر تقرير عن أسعار (البحر الاسود). وخلال هذا الاسبوع ارتفعت اسعار الأيثلين والبروبلين والبنزين والسترين والبولي ايثيلين والبولي سترين والبولي بروبلين وميثيل ثلاثي بيوتيل الإيثر.

واستقرت اسعار منتجات الميثانول والبولي فنيل كلوريد وحمض الفوليك الثلاثي.

التحليل الفني :

1- التحليل الفني لحركة المؤشر (المعدل) اللحظية 30د :

كان الهبوط القوي الذي حدث في بداية هذا الاسبوع طبيعياً لتكوين عروة للكوب الذي تحدثنا عنه في الاسبوع الماضي الا ان حدة النزول فاقت المتوقع حسب نسب الفيبو والذي سنتحدث عنه لاحقا بإذن الله.

استمر السوق في مسار صاعد بدأه في نهاية تكوين قاعه الهابط في 10مايو ليكوّن نموذجاً سلبياً، فنلاحظ تكوّن نموذج وتد صاعد يستهدف 183نقطة نزولا من نقطة الكسر والهدف الثاني 508نقاط نزولا من نقطة الكسر للوتد. كذلك هناك نموذج آخر عبارة عن راية مقلوبة تستهدف 280نقطة نزولا من نقطة كسر الراية. اما مستويات المقاومة للراية والوتد الصاعد وهو مستوى مقاومة صاعد يرتفع بمقدار 10نقاط من 9722نقطة.

وقد يكون نموذج سلبي استمراري للصعود وهو احتمال ضعيف. خاصة انه عبارة عن نموذجين. من هنا نعتقد أننا لم ندخل إلى الآن في الموجة الصاعدة الثالثة من الثالثة واننا مازلنا في موجة ارتداد للموجة الثانية.

كذلك نلاحظ ان المؤشر صحح مابين نسبة 61بالمئة إلى 78بالمئة من نسب الفيبو لهذا الاسبوع للموجة الحالية وكان الاغلاق بتصحيح اعلى 50بالمئة من نسب الفيبو. وعادة ما يكون تصحيح الموجات الفرعية للموجات الفرعية لايزيد على 38بالمئة من الاغلاق ولكن كان هذا التصحيح اكبر من ذلك وهذا امر مقلق إلى حد ما.

كذلك كسرت مستويات المسار الصاعد على الرسم البياني اللحظي مع هذا الهبوط الكبير للمؤشر. وبدأ بتكوين مسار صغير صاعد وتحول المسار الصاعد السابق إلى مستويات مقاومة للمؤشر العام لم يحاول إلى الآن اختراقها.

نأتي لمستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة المؤشر العام فلدينا مستوى 9824نقطة، وكذلك مستوى 9842نقطة، ثم مستوى 9882نقطة ثم مستوى 9925نقطة ومستوى 10017نقطة.

اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9747نقطة كذلك مستوى دعم 9722نقطة ومستوى دعم 9704نقاط ومستوى دعم عند 9692نقطة.

التحليل الموءجي

على الرسم البياني لحركة المؤشر ستين دقيقة :

قلنا في الاسبوع الماضي "إن أي تنفيذ عال دون مستوى 9667نقطة او الإقفال دونها فهذا يرجح انها موجة تصحيحية وليست جني ارباح والعلم عند الله".

ولعل الخوف من بعض الآثار الخارجية السياسية غير المبررة ادى لمثل هذا الهبوط الكاسر للمقاومات المحددة الا ان كميات التنفيذ لم تكن كبيرة، ولا نريد ان نخدر المتداولين فيجب الحيطة مما حدث هذا الاسبوع، فموءجياً أعتقد اننا مازلنا في الموجة الثانية للموجة الثالثة وبالتحديد في الموجة (بي) وبقي لنا الآن الموجة (سي) بإذن الله. وعادة ما تكون الموجة سي اما بطول (الموجة الهابطة (آى) ) او اطول منها. وكان طول الموجة (آى) 880نقطة هبوطا من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى حققه مؤشر السوق. لذا فطول الموجة (سي) قد يكون من 880نقط او اكثر والعلم عند الله.

المؤشرات الفنية :

مؤشر البيع والشراء : مازال مؤشر البيع ومؤشر الشراء في تذبذب افقي وإن كان مؤشر الشراء اعلى من مؤشر البيع. ولكن وخلال آخر تداولات الاربعاء ارتفعت البيوع وهو امر معتاد لخروج اموال المضاربين الاسبوعيين. واتخذ مؤشر البيع مساراً صاعداً اما الشراء ففي مسار هابط. إجمالا هذا المؤشر يمر بحيرة.

مؤشر اراون : المؤشر الصاعد مؤشر يتذبذب في الاعلى اما الهابط ففي قاعه بمسار افقي وهناك احتمال اكثر للهبوط من الصعود حاليا.

مؤشر- الآر أس أي - وهذا المؤشر اعطى اشارة جني ارباح قوية بتكوينه قمماً هابطة معاكساً لقمم المؤشر الصاعدة وهي إشارة واضحة لخروج المضاربين من السوق.

مؤشر الاوستكاستك : إيجابي، في اتجاه للاعلى وتقاطعه إيجابي. قيمة السريع منه 61بالمئة أما البطيء فقيمته 58بالمئة. وقيمته متوسطة ولكنه في مسار هابط.

وأخيراً مؤشر Ichimoku : هذا المؤشر إيجابي في اتجاه افقي صاعد. وحدث تقاطع إيجابي 13مايو واقفل فوق السحابة.

المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة :

وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما.

حدث تقاطع إيجابي بين هذه المتوسطات في يوم الاحد من هذا الاسبوع 11مايو 2008بعد ان حدث تقاطع سلبي في يوم الاحد من الاسبوع الماضي. ومازالت هذه المتوسطات في اتجاه صاعد إيجابي.

قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كالتالي:

المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9769نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9755نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 9733نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9702نقطة.

2- التحليل الفني لحركة المؤشر (المعدل) التاريخية اليومية :

استمر المؤشر العام في بداية هذا الاسبوع بالهبوط التصحيحي للموجة الاولى الفرعية من الموجة الثالثة ليسجل كسراً لمستوى دعم مهم لهذه الموجة الا انه عاد وأقفل على نفس المستوى ولقد اقترب من مستويات دعم تاريخية كانت عند 9075نقطة وقد تكون نقطة ارتداد متوقعة للمؤشر إن استمر في الموجة الثانية ولم يكسرها بالدخول للموجة الثالثة.

ومازلنا نعتقد أن المؤشر العام مستمر في إكمال تكوين نموذجه الإيجابي على الرسم البياني للحركة اليومية له. وهو عبارة عن كوب وعروة. وأعتقد بدعم كبير قادم من قطاع البتروكيماويات إن شاء الله.

ولعل سابك رغم كسرها للنموذج السلبي الذي تكون لحركة سهمها على الرسم البياني اليومي الا ان هذا الكسر أعابه ضعف كميات الاختراق للاسفل. وكما هو معروف ان الكميات إن كانت قليلة فهذا يقلل من أهداف النموذج والتي قد تصل به إلى بحر العشرينيات بعد المئة لو كان الاختراق بكميات عالية. ولكن أطوال الموجة والتي أوضحتها ضمن التحليل اللحظي تعطي إمكانية لوصولها لهذه المستويات وإن كنت لا أعتقد والعلم عند الله.

#6 22-05-2008, 08:53 PM

اما مستويات المقاومة فلدينا مستوى مقاومة عند 9883نقطة. ولدينا مستوى مقاومة ثاني يقع عند 10121نقطة ومستوى المقاومة الثالث عند 10181نقطة . كذلك مستوى مقاومة رابع عند 10338نقطة.

اما نقاط الدعم الرئيسية فلدينا مستوى 9701نقطة. كذلك مستوى 9571نقطة ومستوى الدعم 9494نقطة . وهناك مستوى دعم عند 9337نقطة.

ونعرج على نسب الفيبو (تصحيح للموجة الاولى) وهي كالتالي : مستوى 10121نقطة ومستوى 9800نقطة ومستوى 9602نقطة و 9442نقطة و 9281نقطة وأخيرا 8763نقطة. وتمثل على التوالي نسب نقطة البدء وهي (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).

المؤشرات الخاصة:

مؤشرات الشراء والبيع : إيجابي فرغم تغلب قوى البيع على الشراء في القيمة الا ان الاتجاه يميل لقوى الشراء. فنلاحظ ان عمليات الشراء تتصاعد مع انخفاض لعمليات البيع وهذه إشارة إيجابية بإذن الله.

مؤشر AROON: محايد ولكن يعبر عن فترة تصحيح طبيعية فنلاحظ ان المؤشر الصاعد في هبوط وأدنى من المؤشر الهابط الذي بدوره هو في هبوط كذلك. فالعلامة المستخلصة من هذا التوجه هي قرب نهاية التصحيح بإذن الله ولكن لم يعط إشارة لنهايته.

وقد أرفقت رسماً بيانياً يحمل في طياته بعض المؤشرات الخاصة والعامة أتمنى أن تكون واضحة.

المتوسطات المتحركة

الآسية لل 8و13و 23و 30يوما قصيرة الاجل :

استمر التقاطع الإيجابي بين بعض هذه المتوسطات من 13ابريل 2007م حتى الآن كإشارة إيجابية لهذه المتوسطات. واستمرت في مسار صاعد ولله الحمد. ولكن يلاحظ هذا الاسبوع أن هناك تقاطعاً سلبياً بين المتوسط المتحرك الآسي للثمانية ايام مع المتوسط المتحرك الآسي لثلاثة عشر يوما الا ان اتجاههما افقي، أي أنه تعدل من الاتجاه الهابط إلى الاتجاه الافقي.

والمتوسطات المتحركة طويلة الأجل (الخاصة بالمستثمرين):

اولا : المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل :-

استمر المؤشر العام المعدل بالإغلاق فوق جميع المتوسطات الآسية المحددة أدناه رغم كسره للمتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم والخمسين يوماً خلال هذا الاسبوع الإقفال ليوم او يومين دونهما الا انه عاد من جديد للارتفاع.

أقيامها :-

نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كالتالي :

1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً 9667نقطة.

2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فهو 9567نقطة.

3- وأخيراً المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم هو 9289نقطة.

ثانيا : المتوسطات المتحركة الموزونة طويلة الأجل:

كنا أشرنا في الاسبوع الماضي لقرب تقاطع إيجابي بين المتوسط المتحرك الموزون للخمسين، يوماً والمتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم .. وخلال هذا الاسبوع حدث هذا التقاطع الإيجابي بأن صعدت قيمة المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فوق قيمة المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم، وهذا تقاطع إيجابي يوضح وجود المستثمرين إن شاء الله.

أقيامها:-

1- المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9642نقطة

2- أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فيقع عند مستوى 9627نقطة.

3- وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9551نقطة .

ثالثا : المتوسطات المتحركة البسيطة :

استمر المؤشر العام دون المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم لهذا الاسبوع بعد أن كان قد كسره في الاسبوع الماضي. وخلال تداولات هذا الاسبوع ارتد المؤشر العام للادنى بعد ان لمس المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم.

أقيامها :

1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9545نقطة.

2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم فيقع عند مستوى 9821نقطة.

3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم فيقع عند مستوى 9128نقطة.

توقعات الأسبوع القادم:

من خلال قراءة السوق للمؤشرات اليومية واللحظية نلاحظ وجود تباين في النتائج التي نستخلصها من هذه القراءة فنلاحظ ان المؤشرات والنماذج على الرسم البياني اللحظي تعطي احتمالات كبيرة لاستمرار جني الأرباح للمضاربين وأن يصل بنا جني الأرباح إلى مستويات قريبة من 9449نقطة إن لم تكن اكثر هبوطا. يدعم هذا الاستنتاج الحركة الموءجية للمؤشر ولكن عودنا صناع السوق على مخالفتها وكسرها على أي حال. بينما (للمستثمرين) نستنتج من قراءة الرسم البياني اليومي لحركة المؤشر مع المؤشرات العامه والمتوسطات الثقيلة او الطويلة المدة أن وضع السوق جيد وان ما يحدث ماهو الا تهيئة لارتفاع قادم. ومنه نستنبط ان السوق قد يكون مقبلاً على نزول أفقي والله اعلم خلال الايام القادمة قد يكون مهيأً لاختبار مستويات متدنية ولكن هذا الهبوط لن يطول بإذن الله. ومع استمرار المؤشر بتذبذب افقي بعد الهبوط وارتفاع منتقى لبعض الشركات حتى يبدأ تداول مصرف الإنماء إن شاء الله، وخاصة ان تداول الاكتتابات الكبيرة القادمة لن تكون قبل شهر اغسطس والله اعلم، مثل تداول اسهم شركة معادن التي ستطرح للاكتتاب في شهر يوليو 2008م، لن نتفاءل كثيرا ولن نتشاءم ولكن نضع بين أيديكم قراءة المؤشرات والعلم عند الله. والله ولي التوفيق.

@عضو جمعية الاقتصاد السعودية

#7 22-05-2008, 08:54 PM

انخفاض المتوسطات يدعم المؤشر للفترة القادمة.. وانحسار المؤشر بين مستويات دعم أساسية

تحليل: راشد محمد الفوزان@

"عليك البيع في مرحلة الإنكار والشراء في مرحلة الاكتئاب"
جون كاي

الصناديق صمت

مطبق وخسائر؟

لم الحظ من فترة أسابيع أي نشرات أو ترويج كبير لنتائج الصناديق سواء البنكية أو شركات الوساطة، وحين رجعت لموقع تداول لقراءة آخر النتائج المالية لها، ماذا وجدت؟ وجدت خسائر لما يقارب 30صندوقاً مقارنة بصندوقين أو ثلاثة فقط رابحة، تمز بها صندوق "فالكم" وحيدا يغرق بأربح، ولو كنا ننظر أن جميع الصنادق خاسرة لكان هناك مشكلة كبيرة تحدث، ولكن هناك صندوقين أو ثلاثة رابحة بما يقارب 5%، ولكن وجدت صناديق بنكية لبنوك عريقة خسائر تقارب 22.24بالمائة هل ندرك هذا الرقم؟ وكثير من الصناديق خسائر 14بالمائة وكثير 8و 5بالمائة، سؤالي ماذا تعمل هذه الصناديق بعد مرور خمسة أشهر من عام 2008لازالت تئن من الخسائر؟ لي عودة بمقالة خاصة تفصيلية.

لا تغير في المؤشر العام لأسبوعين:

من يتابع المؤشر العام لأسبوعين الماضيين يجد أنه لا تغيير جوهري وكبير في المؤشر العام، بل يراوح مستويات 9700نقطة و 10.050نقطة تقريبا. ورغم انخفاض السوق بصورة كبيرة يوم يومي السبت والأحد إلا أنه استمر متماسك، وحددنا الأسبوع الماضي نقاط مهمة للمؤشر العام أولها 9310نقاط ثم 9.222نقطة ووصل المؤشر لأدني نقطة عند مستوى 9.241نقطة أي بفارق 20نقطة عن الدعم المهم الذي وضعناه الأسبوع الماضي وارتد بقوة ليغلق بنفس اليوم وهو الأحد عند مستوى 9.502نقطة، وهذا يعزز حساسية مستويات الدعم الرئيسية التي يعيشها السوق ككل، يجب أن لا نغفل عن أن السوق يعاني ضغوط كبيرة، سواء من داخل السوق أو خارجه .و خارج السوق حتى وأن كانت نسبية وضعيفة ونفسية وهي الحرب اللبنانية والتداعيات المستقبلية ماذا تعني، أو من خلال الاكتتابات الجديدة التي لا تعني ضعف بالسوق بقدر ما هي تضع أن هناك خيار أفضل للشراء، ومستويات أفضل للشراء يمكن الحصول عليها، سواء باكتتاب بنك الإنماء أو الشركات الأخرى حاليا أو حتى اكتتاب صكوك سابك المقدر بخمسة مليارات ريال، واقتراب اكتتاب شركة معادن، هذه تشكل ضغوطاً وبنفس الوقت فرص، فرص لمن يريد يغير مواقعة أن السوق ليس "مستعجلا" بالصعود، يسمح ويعطي الفرص بالدخول لأصحاب الأنفاس المتوسطة والقصيرة، وهذا يضع المجال مفتوحا لكل من يريد اللحاق بها سواء من شركات الآن بالسوق أو من خلال الشركات التي ستأتي، وأعلن عن اكتتابات جديدة مهمة، وستضع موازين السوق أفضل وقوة أكبر، فكل إدراج واكتتاب جديد سيضع تحجيم لشركات أخرى مؤثرة بالمؤشر فدخول بنك الإنماء ومعادن ستخفف قوة الشركات المؤثرة بالمؤشر العام كسابك وسامبا كمثال، وهذا إيجابي أن لا يرتكز المؤشر على شركات محدودة.

ما حدث الأسبوع الماضي، هو انخفاض منطقي، ومقبول ومتوقع، ولأننا أكدنا على عدم وجود "الزخم" الكافي لاختراق مستويات 10.073نقطة، ولمدة ثلاث أيام وانحرافات سلبية حدثت بتدفق النقدي، معها تراجع المؤشر العام بحدة وأرتد بحدة، فماذا يعني؟ يعني أن صناع السوق والمستثمرين لازال لديهم القوة والتفائل والثقة بالسوق ككل، وما ظل المؤشر العام يحافظ على مستويين للدعم وهما 9.287نقطة (تغير متوسط 200مقارنة بالأسبوع الماضي بالطبع فهي ليست ثابتة) ومستوى الدعم الأخرى الذي لا يفترض كسره أن أردنا أن نقول لازال السوق جيد وإيجابي واستمرار الموجة الخامسة أن لا يكسر مستوى 8.930نقطة (مع أخذ هامش خطأ يقارب 50نقطة تقريبا بالطبع) وهذا ما يجب مراقبتة ومتابعتة للأيام القادمة، وكما ذكرنا الأسبوع الماضي أن شهر مايو في قراءته التاريخية صعبة ومتذبذبة وغير مستقر باعتبار أنه مفترق طريق

للسنة من خلال المقارنة للسنوات الماضية، وهذا يضع شهر مايو ويونيو مهما للفترة المتبقية لبقية العام، فهي فترة التذبذب والركود "والأكتئاب" و"الملل" ولكن الصناع والصناديق أن اردت أن تحقق نتائج إيجابية وتربح عملائها ومحافظها، يجب أن تغير هذا المسار بنهاية شهر يوليو وبداية أغسطس لكي تأخذ مسار الصاعد لترميم المحافظ وتحقيق الأرباح، وهذا يعزز أهمية المؤثرات بالسوق للمرحلة القادمة هل ستكون عادية وطبيعية واستثنائية أم هي طبيعية وستدعم السوق بلا شك أن استمرت.

الاستمرار للشركات القيادية والاستثمارية بالمحافظة على مستويات الدعم الأساسية لفترة من الزمن، وأيضا انخفاض المؤشرات لكي تكتسب زخما جديدا وتجاوز مصاعب ومؤثرات "قد" تكون سلبية على السوق حتى وأن كانت نفسية ستدعم السوق مستقبلا، وهذا يعزز القدرة على التمسك والتماسك بالأسهم الاستثمارية والواعدة والجيدة وهو الرهان المستقبلي المتوقع.

سابك والراجحي

والفجوة الأسبوعية:

ليس جيدا أن يبدأ الأسبوع بفجوة أسبوعية منخفضة، وأن يغلق الأسبوع أيضا بجدون إغلاق لهذه الفجوة، فنيا إشارة سلبية، وأن لم تغطى خلال الأسبوع القادم سيكون عامل سلبي ومحبط لهذين السهمين والمهمين للمؤشر العام. وسابك لديها فجوتين (GAP) سعريتين، وهذا سلبي للسهم، ورغم أن مؤشرات الفنية لديه الآن تتحسن (سابك) وأن استمرت سيكون إيجابي للمرحلة القادمة والهدف 146.50ريال كدعم سابق ومقاومة الآن. يجب مراقبة الفجوات السعرية والأثر وخاصة حين تكون أسبوعية ولا يتم إقفالها.

الأسبوع القادم:

يحظى المؤشر العام الآن بدعمين مهمين، الأول 9.618نقطة ثم مستوى 9.531نقطة، وأهم دعم الآن يعتمد على قوته هو 9.285نقطة. وهذا مهم جدا، وسيكون لسابك دور مهم لدعم المؤشر العام خلال الأسبوع القادم كما يتضح من بعض المؤشرات الفنية وليست قطعية على أي حال، لكن هناك تحسن بالمؤشرات الفنية، وخاصة أن لديها تحدي الفجوتين السعريتين للسهم، وأيضا الراجحي، ولعل هذا ما سيخلق التحدي للفترة القادمة مع ضغوط الاكتتابات أن يكون هناك دور مهم لسابك والبنوك كالراجحي أيضا، فتراجع سابك وارتفاع البنك وتصحيحها النسبي يضع أهمية الدور المتوقع الذي سيكون له سابك والراجحي وحتى الاتصالات فكلها تقف عند مستويات دعم مهمة ورئيسية. أن حمل المؤشر على مستويات الدعم الرئيسية من خلال المتوسطات وحتى فيبوناتشي ستضع قوة السوق على المحك والاستمرار أعلى من المستويات التي ذكرنا سيكون عامل دعم مهم للمؤشر، وركود المؤشر وجمودة إيجابي فلا يمكن أن يكون الصناع بنفس توقعات كل المتعاملين بالسوق بل مخالفين، وأيضا يستفيدون من كل ضغوطات السوق من اكتتابات وتوقعات سلبية خارج السوق، ولكن حين تفتش عن مبررات الانخفاض لا تجدها بصورة جوهرية وأساسية حقيقة لأن الشركات بأسعار قريبة من واقعها وليس كلها وطبعا اتحدث عن الشركات الرابحة والقيادية، لا يجد الصناع أي استفادة من جمود السوق لفترة طويلة فكل شيء سيكون له نهاية من تجميع أو ضغط وغيرة فماذا سيعقبة؟ ارتفاع، وهذه الفرضيات لا تعني تحققها بأي حال سريعا بل يتم اختيار التوقيت المناسب لكي تتزام مع صعود مستمر يحقق الأهداف فكثير من الشركات تتوقف عن الهبوط عند مستويات معينة، ولا أضرب مثالاً حتى لا يفسر أي تفسير غير ما ذهب إليه. قوة الدعم للشركات وبقاءها بقوة عندها إيجابي، واستمرارة أكثر إيجابية حين يكون عند مستويات متدنية، ولكن مزيدا من الوقت والانتظار هو المحك المهم وما يتعب ويضر الصناع أن ينتظر مهم المتداول ويحقق نفس الأهداف وليس الأرباح، وطبعا هذا لا يتحقق دائما.

التحليل الفني للسوق (المؤشر العام).

المؤشر العام شهري ترند إيجابي:

استمرارا للمتابعة الشهرية للمؤسر العام، رغم كل ما حدث من انخفاض وصل المؤشر العام للترند الشهري بل انخفض أقل منه قليلا، ولكن الأهم هو الإغلاق لم يغلق أقل من الترند الشهري وهذا إيجابي حتى الآن، وهذا يعزز قوة الترند حتى الآن، وحين نضع مستوى 9.330نقطة كقاع للترند فهو مهم للمراقبة والمتابعة لكي يوضح مدى أثر وتأثيره على المؤشر العام. نضل بإيجابية ما ظل المؤسر العام محافظا على الترند الصاعد له. أيضا المتوسط الشهري وهو 7و 10أشهر لازال محافظا على الترند الصاعد ومنتظم بلا خلل حتى الآن ومحمول على متوسط 10أشهر وقريب جدا من متوسط 7أشهر 9.937نقطة وهذه مقاومة شهرية ستكون مهمة تجاوزها. مؤشر Parabolic لازال إيجابي ومسار وترند صاعد حتى الآن ويحمل المؤشر العام حتى الآن. مؤشر RSI غير إيجابي أقل من 50وهذا يدلل ضعف حتى الآن وهو يعني أن المؤشر العام يحتاج زخما أقوى لكي يحافظ على مستويات الصعود بأن يحافظ على مستوى 50وأكثر حتى وأن أتجه أفقيا.

#8 22-05-2008, 08:55 PM

لمؤشر العام أسبوعي والموجات:

من خلال هذا الرسم نلحظ عدة قراءات، أولها الموجات كما رقمنا الموجات ونحن الآن بالموجة الخامسة الصاعدة والتي لن تنجح إلا بالاستمرار أعلى من مستوى 9000نقطة كشرط أساسي للموجة والتي قد تستغرق وقتا، وتعتبر موجة مستمرة ما استمرينا أعلى من هذه المستويات. الترند الأسبوعي لازال إيجابي ومستمر بإيجابيته كما هو الشهري وهذا مؤشر إيجابي حتى الآن وداعم للسوق ككل، مستويات الدعم والمقاومة واضحة من الرسم فيبوناتشي، وأيضا نلحظ أهمية مستوى 50% فيبوناشي وكيف هي مقاومة صعبة منذ بداية العام فقط لامسها المؤشر مرة واحد فقط أو مرتين ولكن بقرب منها وليس ملامسة، وهذا يعني أن مستوى 10.194نقطة للمؤشر هي مرحلة انتقالية مهمه بتجاوز هذه المقاومة يعني حاجز مهم وبالتالي انفراج للمؤشر لمستويات أعلى أن حافظ على هذه المكاسب ويكون الهدف التالي 10.939نقطة. وأيضا يعني تجاوز الترند الهابط القادم منذ 2006م وهذا مؤشر مهم، لازال المؤشر العام يحتاج

استحقاقات مهمه لكي يخرج من دائرة التذبذب عند هذه المستويات. مؤشر PARABOLIC لازال سلبي على المؤشر العام ويحتاج لازال وقتا لكي يمكن له أن يحمل المؤشر العام حتى الآن هذا ألم يحدث كتأكيد مهم أن تحقق وسنتابع خلال الأسابيع القادمة لكي نرى متى يتحقق ويتجاوز معها المؤشر مصاعب عديدة. MACD لازال تقاطع سلبي للمتوسطات ولكن الأهم أنه لا زال أعلى من الصفر وهذا مهم ولكن بتناقص يحتاج زخما أكبر وأقوى حتى يكون متصاعد ولا يهبط دوزن الصفر وهذا مهم.

المؤشر العام يومي MFI:

من الشكل الفني المرفق، نلحظ أن الموجات حتى في اليومي تتناسق مع الأسبوعي وهذا مهم ويعزز القراءة وأعيد التأكيد تعتبر صحيحة مالم تكسر مستوى قاع السابق 8.826نقطة تحديدا، وهذا أيضا مهم لمتابعة المؤشر للأيام القادمة، نلحظ الترند الهابط من الانهيار 2006لم يتم تجاوزة حتى الآن مقارنة مع قمة سابقة وشرح هذه طويل لمعرفة الدلات الخاصة بها. متوسط 165يوماً و 82يوماً وهذه لها حسابات خاصة ودلالات مهمة، 165يوماً منذ منتصف 2007كل ما كسر للأسفل ارتد المؤشر العام ولاحظنا الأحد الماضي كسرها وارتد بسرعة وهذا مهم، فالاستمرار أعلى من هذا المستوى يعني قوة إضافية للمؤشر العام، الأهم مراقبة 82يوماً بأن لا يخترق 165يوماً للأسفل وتعتبر إشارة سلبية لو تمت، لن يصمدج المتوسط إلا بتحقيق مكاسب الأسبوع القادم وهذا ما يمكن أن نتوقعة من خلال بعض الشركات القيادية بالسوق. نلحظ من MFI هناك انخفاض وانحراف سلبي لم تظهر حتى الآن أي ترند صاعد في مؤشر السيولة على الأقل حتى الآن وسيكون أصعب وأسوا فيما لو كسر متوسط

50.المؤشر العام يومي RSI:

أكبر عامل ضغط على المؤشر العام خلال الشهرين الماضيين ولم يستطع الخروج من عنقه هو متوسط 100يوم، الأسبوعين الماضيين ذكرنا مقاومة 10.073نقطة ولم يفلح في كسرها وتجاوزها مستمرا، والآن انخفض المتوسط لسبب انخفاض المؤشر العام أصبح الآن عند قراءة 9.961نقطة، وهذا جيد أن ينخفض ما يقارب 100نقطة لكي يكون عامل أقل ضغطا من مستويات مرتفعة وحلقة أضعف وهذا مهم. لثلاث أيام ماضية أصبح المؤشر العام محمول من خلال متوسطات 50و 160و 200يوم، ولكن بقي كما ذكرنا 100يوم وهو الخلل الذي يحدثة بالمتوسطات. RSI إيجابية بالكاد تتحقق قاعين صاعدين وتجاوز مستوى 50الاستمرار سيعنى مزيداً من لمكاسب للمؤشر العام للقراءة اليومية.

للقراء:

للتواصل من خلال جوال الصحيفة وستكون الإجابات أن شاء الله بأسرع وقت ممكن. الرسالة توجه للرقم 88522ثم داخل الرسالة رقم 450وهو رقم الكاتب ثم مضمون الرسالة، خدمة لقراء الجريدة.

#9 22-05-2008, 08:56 PM

عد التداول
توحيد آلية دفع الأرباح للمساهمين

خالد العويد
تحرص غالبية الشركات المساهمة على اتباع نظام آلي متطور في عملية توزيع الأرباح على المساهمين، يتمثل في توقيع اتفاقيات مع البنوك المتخصصة في هذه الخدمة، بحيث يتم إيداع الأرباح مباشرة في حساباتهم الجارية المرتبطة بمحافظهم الاستثمارية حسب تواريخ محددة، يتم إعلانها في الجمعيات العمومية. والملاحظ أن بعض الشركات ،
لا تزال تغرد خارج السرب في توزيع الأرباح، وتنتهج الأسلوب القديم في التوزيع، والذي يعتمد على إرسال الأرباح بشيكات مصرفية على عناوين المساهمين، أو الطلب من المساهم الحضور إلى البنك، وتقديم بطاقته المدنية لاستلام ما يخصه من أرباح مثل اسمنت تبوك قبل اسبوعين، والتي نتج عنها توزيع أرباح بنسبة اقل على بعض المساهمين تبلغ ريالين للسهم مقابل الأرباح الأصلية البالغة 2.5ريال للسهم في اليوم الأول نتيجة لخطأ من البنك. ولان الأصل هو توحيد إجراءات تعامل الشركات مع المساهمين، والاستفادة من الطرق الحديثة في التوزيع فمن الواجب على هيئة السوق المالية، وشركة تداول إلزام جميع الشركات بانتهاج طريقة موحدة في إجراءات التوزيع، تتمثل في إيداع الأرباح مباشرة في الحسابات الجارية لجميع المساهمين ،والمرتبطة بمحافظهم الاستثمارية، وملاحظة أن بعض الشركات تخالف الإجراءات، وتقوم بإرسال الأرباح لبعض مساهميها بشيكات مصرفية على عناوينهم القديمة رغم قيامهم بتحديثها، وإيداعهم الأسهم في المحافظ منذ فترة طويلة، وتقوم الشركات بالتغطية على هذا التصرف بالإعلان على تداول أن الأرباح سيتم إيداع الأرباح في الحساب. كما يجب على الهيئة الطلب من الشركات موافاتها بقائمة تشمل أسماء المساهمين الذين تعذر الوصول إلى حساباتهم لنشرها على موقع الشركة، والطلب منهم موافاتها بأرقام حساباتهم، او الوكالات الشرعية لورثتهم، في حالة وفاة المساهم، وعدم استلامه لمستحقاته لتمكين عائلته من استلام أرباحه.

إن توحيد آلية دفع الأرباح للمساهمين ،وضبط إجراءات صرف أرباح الأسهم هو إجراء حضاري متطور يمكن جميع المساهمين في الشركات من الحصول على حقوقهم في الموعد المحدد، ويقلل من عدد المساهمين الذين لا يستلمون مستحقاتهم خاصة في حالة الوفاة، ويقضي على الطرق التقليدية المعتمدة على الاستلام الشخصي وإلزام المساهم بالحضور إلى البنك، أو الدفع بالشيكات، وهي طريقة حضارية غير مكلفة للشركات خاصة أن نظام تداول الجديد يوفر للشركات القيام بجميع أنواع الإجراءات مثل توزيع أسهم المنحة وتجزئة الأسهم والأرباح النقدية وحسابات المساهمين وبالتالي اختصار إجراءات البحث عن الشركة.

م ن
بتصرف
للفائدة

#10 22-05-2008, 09:23 PM

الف شكر على المجهود الرائع اخى

وعلى المتابعة المستمرة

وتقبل خالص تحياتى وشكرى

أدوات الموضوع
مشاهدة صفحة طباعة الموضوع أرسل هذا الموضوع إلى صديق
طرق مشاهدة الموضوع
العرض العادي الانتقال إلى العرض المتطور الانتقال إلى العرض الشجري

		منتديات الأسهم السعودية > أسهم بلاميعاد الإقتصادي > منتدى التحاليل والمؤشرات الفنيه
اخبار التحليل الفني ليوم الجمعه 16/05/2008