الاسهم السعوديه

الحمد لله رب العالمين والصلاة والسلام على اشرف الأنبياء والمرسلين
أما بعد :

سنتكلم عن بعض النقاط المهمة عن السوق و كيفية التعامل معه
وآمل أن لا أطيل عليكم
ثم سنتابع السوق بإذن الله بشكل شبه يومي حسب ما تستدعيه الحاجة

أسواق المال :
شأنها شان كل أنواع التجارة لها خصائصها التي تميزها ولكن تعتبر أكثر أنواع التجارة مخاطرة كونها تشهد تذبذب حاد لما تشهده من مضاربات
ولذلك يجب التسلح بالعلم وفهم أسرار السوق قبل المجازفة بأموالك فلا يمكن ان تقوم بعمل الطبيب وأنت لا تفقه أي شيء عن الطب وعلومه

التحليل الفني :
هو علم يهتم بحركة السعر فمن خلال سلوك حركة السعر التاريخية مقارنة بحجم التداول وتتبع الحركة خلال نطاق سعري و وزمني معين يستطيع المحلل الفني وضع احتمالات الاتجاه سواء صعودا أو هبوطا والشروط والأشرات الداعمة لكل احتمال اللازمة لذلك مستعينا بالرسم البياني أو من خلال الأرقام من خلال عمليات حسابية إحصائية

الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي :
كما سبق التحليل الفني يهتم بحركة السعر ومن خلاله يمكن دراسة عدد كبير من الشركات بشكل سريع أما التحليل الأساسي فهو يعتمد على سبب الحركة وتقدير السعر الحقيقي المترتب على السبب مثل وجود مشاريع مستقبلية ذات جدوى أو خسائر أو أخبار ايجابية يتم دراستها مع أداء الشركة ونموها لمعرفة القيمة الحقيقية للشركة فمثلا عند وجود نمو جيد للشركة فان التحليل الأساسي يجعل السعر لهذه الشركة عالي بحيث يقبل مكرر أرباح أكثر من عشرة مقارنة بالنمو
لكن مثل هذه الدراسة تحتاج جهد ومصادر موثقة بعيدة عن التدليس لمعرفة القوائم المالية الصحيحة لتحديد مكرر الأرباح والنمو للشركة وأيضا يحتاج دراسة أي خبر اقتصادي قد يكون له اثر سواء قريب أو بعيد على الشركة سواء ما يخص إنتاجها واستهلاكه وتصديره أو ما يخص المواد الخام و تكاليف التصنيع وغيرها من بنود
لذلك دراسة أكثر من شركة يحتاج جهد كبير بخلاف التحليل الفني والذي قد يتسع لدراسة أكثر من سوق معا ومقارنتها ببعض
لكن يبقى أن التحليل الأساسي مهم ويجب معرفة المبادئ الأساسية على الأقل

المتداولين على نوعين أساسيين :
مضاربين يستفيدون من فارق السعر ويختلفون من حيث المدى الزمني قصير و متوسط وطويل الأجل
مستثمرين وهم من يستفيد من أرباح الشركة
أيضا يوجد الكثير ممن يقسم السيولة لدية قسم مضاربة و قسم استثمار لكن وبسبب ان سوقنا في مستويات عالية يغلب عليه المضاربين خاصة في الأعوام الثلاثة السابقة

صناع السوق
غالبا ما يكون صناع السوق عبارة عن الحكومة والبنوك وشركات الوساطة الكبرى والمحافظ الكبيرة جدا والتي تعتمد على الاستثمار بشكل كبير وهي قريبة من صنع القرار ومن مصادر الأخبار

إستراتيجية صناع السوق :
يقوم صناع السوق والمستثمرين بالشراء عندما يكون السوق في قاع استثماري امن حيث يتم الشراء تدريجيا حتى يتم تجفيف السوق وذلك من اجل أن يكون السوق سريع التحرك وبمعدل شراء مناسب كاستثمار
وبعد نهاية مرحلة التجميع يبداء السوق موجة جديدة صاعدة وقد تستمر دورات السوق بين 3-5 سنوات
لكن نلاحظ أن صناع السوق سيستفيدون من ناحيتين أولا شراء الأسهم في مناطق استثمارية ومنها يستفيد خلال الدورة الزمنية التي تكون بين 3-5 سنوات من مبالغ جيدة من الأرباح الاستثمارية والتي جمعها في متوسط مكرر عشرة تقريبا أيضا يستفيد من فارق السعر والذي قد يتراوح ما بين عشر إلى ثلاثين ضعف كمضارب بعيد الأجل لا يفكر في اقل من ثلاث سنوات لان مثل هذه السيولة لا يمكن دخولها وخروجها في مدة قصير
ثم بعد مرحلة الصعود وحتى تصل مكررات الأرباح بين 44-76 يبداء التصريف فمثلا السوق السعودي لوحظ عمليات التصريف بعد مستويات 16000 بشكل كبير من خلال عمليات التدوير المهولة وحتى وصل 20966 وأيضا استمر هبوطا حتى مستويات 10200 أما ما يحصل الآن تدافع صغار المستثمرين وضغط تكتيكي من الصناع حتى يصل القاع المستهدف

هل الأوضاع السياسية تأثر على السوق ؟
مما لا شك فيه أنها تؤثر لكن يبقى أن تأثيرها مؤقت لأنه في حال كان الصناع يمتلكون الأسهم لن يسمح بالنزول بل يترك على انه تصحيح بسيط ثم يعاود السوق نشاطه لكن لو كان الخبر السلبي في حال كان الصناع خارج السوق سيكون تأثيره كبير

ويكفينا مثال وفاة الملك فهد رحمه الله فرغم سلبية الخبر إلا أن السوق شهد طفرة قوية وكذلك وجدنا أخبار ايجابية قوية للشركات المؤثرة على المؤشر والسوق ولكن بما أن الصناع خارج السوق كان لهم تاثير بالضغط وإنزال السوق

من الملاحظ أيضا مهما كان الخبر سلبي والمضارب يمتلك السهم سيصعد بالسهم ومهما كان الخبر ايجابي والمضارب لا يمتلك السهم سيضغط على السهم

وبالنظر لطبيعة البشر فقد يسيطر الخوف فترة لكن لابد من استيقاظ الناس فالمكررات مغرية جدا وأفضل من أي نشاط استثماري آخر وبذلك يتغير الاتجاه كذلك عند القمة يبداء الناس بالتدريج بالتخلي عن الأسهم نظرا لان الأسعار تضخمه جدا ويبداء السوق يغير مساره بالتدريج فإذا اتضح للأغلبية المسار بداء التسارع سواء الصاعد أو الهابط

والصناع في الاتجاه الهابط يستغلون خوف المتداولين والذي يسمح لنزول السوق إلى مستويات غير معقولة فلا تستبعد أن ترى مكررات أرباح بين 8-10 أيضا في حالة الصعود يستغل الصناع طمع المتداولين وقصر النظر لدى عامة الناس وقد تصل المكررات بين 44-76 .

ماذا لو كان هناك خبر اقتصادي سلبي على المدى البعيد ؟
سيكون هناك تأثر بسيط في البداية وجني أرباح سريع ثم صعود على المدى المتوسط بشكل حاد ليتم التخلص تدريجيا من الكميات ولو بسعر التكلفة لأنه على الغالب سيعقبه هبوط حاد لن يتحسن إلا بزوال المؤثر الاقتصادي .

البنوك :
لا شك أن البنوك كانت المستفيد الأكبر من السوق خاصة أن الأعوام السابقة كان من المسموح أن تتداول في السوق أي شركة مساهمة وبما أنها مستفيدة من العمولة ومستفيدة من حيث اطلاعها على محافظ المتداولين وإدارتها لمحافظ كبيرة خاصة بعامة الناس من خلال ما يسمى بصناديق البنوك لعبت دور كبيرا لصالحها وصالح عملائها الخاصين ومساهميها الأساسيين
أما الآن وبعد منع الشركات المساهمة بالتداول في السوق وأيضا بعد فتح المجال للشركات الوساطة ونحن نعلم أن البنوك لن تتخلى عن الوساطة وستبادر لفتح شركات مستقلة تابعة للبنوك من اجل أن لا تترك هذا المصدر المربح من خلال العمولة ومعرفة حركة المتداولين
لكن وبسبب هذين العاملين الأساسيين سيقل تأثير البنوك وستقل أرباحها وهو مهم بنسبة للمتداولين حيث لن يكون التأثير من قبل جهة واحدة بل سيتعدد مصدر التأثير وسيكون التحليل الفني أدق في هذه الحالة
وعموما ستقل أرباحها في المستقبل مما يجعل المحلل الأساسي يستشف مزيد من الهبوط لهذا القطاع وخصوصا أن هذا القطاع معرض للمنافسة مع دخول المستثمر الأجنبي ولا يمكنني من خلال كلمتين أن أبين هذه النقطة بالذات ولكن هي خاطرة كتبتها في عجالة

تصور عام عن أسواق المال :

المدى الزمني :
يجب تحديد المدى الزمني فالتحليل يبنى غالبا على ثلاث مستويات قصير ومتوسط وبعيد
لذلك قد يكون الاتجاه ايجابي على المدى القصير لكنه سلبي على المدى المتوسط والبعيد

الاتجاهات العامة:
تذبذب أفقي اتجاه صاعد اتجاه هابط
وغالبا يكون استقرار للتجميع ثم صعود واختراق يتخلله جني أرباح حتى يتم الوصول للهدف وتبداء مرحلة التصريف وذلك من خلال تذبذب أفقي أو صعود مبالغ فيه لإكمال عملية التصريف ثم هبوط سريع ثم ارتدادات يغلب عليها تدافع البيع حتى يعود للقاع ثم يتم التجميع فيه مرة أخرى
وطبعا كل مدى زمني له خصائص مختلفة عن الآخر
ولا يلزم التجميع في مسار أفقي بل ممكن أن يكون التجميع أثناء الهبوط والتصريف أثناء الصعود

تحديد الاتجاه :
يجب تحديد المدى الزمني مع الاتجاه فإذا تعرض الإنسان لخسارة على المدى القصير ووجد ان المدى المتوسط يدعم الحركة الصاعدة يجب أن يتحلى المضارب بالصبر بينما في حال الاتجاه الهابط يجب وضع نقاط لوقف الخسارة ‏(stop loss) ‎‏ حتى لا تتضاعف الخسارة مع الزمن .
وبشكل آخر يمكن القول لمن يملك السهم في مسار صاعد لا تقوم بالتخلي عن مراكزك إلا بوجود إشارات واضحة لموجة هابطة ذات فارق مجزي وإلا البقاء أفضل لكي لا تصعد الأسعار بدونك
أيضا كذلك لمن هو خارج السوق والمسار هابط لا يدخل إلا بإشارات فنية واضحة بمدى جيد للمضاربة وإلا جرفه التيار هبوط وفقد المزيد من المال

اثر الأجازة :
إذا كان مسار السوق صعود فأن اغلب الناس ستتنبه لوضع السوق وانه لازال لديه مزيد من العطاء فيكون هناك تدافع للشراء بعد الإجازة وأيضا لو كان المسار هابط سيتدافع الناس للبيع بعد الاجازة وذلك لبعد اغلب المتداولين عن الضغط العصبي لحركة السوق اليومية تجعلهم يفكرون بموضوعية لمستقبل السوق ويصبح تصورهم اكبر .

المقارنة :
عندما تتداو بسوق ما يجب ان تلقى نظرة للمؤشر العام والشركات القيادية المؤثرة عليه فإذا توافقت سلبا أو إيجابا فهذا دليل على قوة الاحتمال أيضا .
أي انه عندما تتعامل مع شركة حتى لو كان تحليلك لها ايجابيا يجب أن تنظر للقطاع فغالبا ما تتبع الشركة القطا كذلك لو صمد احد القطاعات ولم يتجاوب نزولا في البداية فثق ثقة تامة انه سيلحق البقية ولو انتظر قليلا أيضا قد يصل مدى التأثير أسواق مجاورة أخرى كما نراه في الأسواق العربية والخليجية وكما أيضا نراه بأسواق أوربا وأسواق آسيا وأمريكا
وحتى على سبيل المعادن والسلع كل حسب علاقته بالآخر وميزة التحليل الفني ببساطته يجعلك تتطلع على أكثر من سوق دون الحاجة للتحليل الأساسي والذي يلزم دراسة قد تطول زمنيا

عدد أسهم الشركة :
الشركات كثيرة الأسهم غالبا ما تكون أكثر مصداقية مع التحليل كون المتداولين المؤثرين على السهم أكثر من طرف واحد لكن تذبذبها ليس مغري لصغار المتداولين أما الشركات قليلة الأسهم غالبا ما تكون سريعة وحادة الاتجاه لذلك أصحاب السيولة القليلة يفضلون هذا النوع من الشركات وهي الأنسب لهم بعكس المحافظ الكبيرة التي لا تستطيع التداول بمثل هذه الشركات
وكلما كان المؤثر على شركة أفراد قله كلما كان مدى مصداقية التحليل معها اقل فلذلك يجب أن تحرص على أكثر الأسهم شعبية وليس من تفرد بتداولها أفراد معينون


أدوات التحليل الفني من خلال الرسم البياني :

هنا سنوضح أهم الأدوات والدراسات التي يجب أن يأخذ المتداول في سوق المال وذلك من خلال فكرة بسيطة عنها .

نحتاج السعر وحجم التداول مقارنة بالزمن
يتم توضيح السعر من خلال خط سعري أو أعمده أو شموع
ويتم توضيح حجم التداول من خلال خط أو أعمده

الزمن :نحتاج الرسم البياني على فاصل زمني أسبوعي ويومي وساعة ونصف ساعة وعشر دقائق
بشكل أساسي أما البقية حسب الحاجة
لأنه يجب اخذ تصور الفاصل الزمني الأسبوعي بداية ثم التدرج إلى الأدنى فالأدنى
فكلما تطابق التحليل من الأعلى إلى الأدنى أصبح دقة النتائج اكبر أما إذا كان هناك تعارض نبقى على الفاصل الزمني الأكبر كاحتمال أقوى ونؤجل المسار القصير حتى تتضح بوادره أو تكتمل شروطه .

دراسات مهمة لمعرفة التحليل الفني :

1 – موجات اليوت
وهي موجات تصف آلية تشكل السلوك الجماعي للمتداولين وتظهر كيفية انتقالهم من مرحلة التفاؤل إلى التشاؤم والعكس وذلك من خلال دورة طبيعية تشكل حركة و نمط يمكن قياسه
ويجب أن يتوفر في الرسم البياني بيانات تاريخية كافية أي أن السهم الجديد طرحه لا يمكن أن يتعامل معه بالموجات أيضا يجب أن يكون هناك توافق من المدى الأكبر حتى الأدنى أيضا يجب أن يكون ومن خلال النظر تكون نمط اليوتي واضح قبل البداء بالتحليل من خلال الموجات

وتكمن أهميتها الحقيقية أنها تجعل حركة السوق مفهرسة لديك لمعرفة أهم نقاط الدعم والمقاومة والأهداف الحقيقية لكل موجة ونوع المؤشرات المفيدة لكل موجة ونوع الشركات الخاصة بكل موجة حيث لكل موجة خصائص مختلفة عن الموجة الأخرى فمنها خماسي ومنها الثلاثي ومنها ما هو ترندي بخطين متوازيين ومنها مثلثي ومنها ما هو مشابه للوتد
انواع الموجات :
موجات دافعة : IM –LD – ED
موجات تصحيحية : ZZ – FLAT – DZ –TZ – D3 – T3 – CT – LT

2 – النماذج
نماذج مكملة للاتجاه ونماذج انعكاسية
وهي نماذج تشكلت من خلال سلوك المتداولين ويمكن لشريحة كبيرة من المتداولين معرفة هذا التكون لكن دخولهم سيكون متفاوت لان منهم من يدخل أثناء التكوين ومنهم من يدخل بعد التأكيد ومنهم من ينتظر جني أرباح بعد التأكيد وهكذا
ولها أمثله كثيرة مثل القمم والقيعان المزدوجة (M –W ) والقمم والقيعان الثلاثية والرأس والكتفين والمستطيل والأعلام والمثلثات وغيرها من النماذج

نقاط الدعم والمقاومة والأهداف :

1 – نقاط الدعم التاريخية بواسطة تسجيل أرقام أو رسم خطوط الدعم والمقاومة التاريخية على الرسم البياني وهي خطوط توضع عند كل قمة متكونة أو قاع متكون أي انه كلما تغير مسار السوق من صعود إلى هبوط يتم وضع خط أفقي عند أعلى قيمة وكذلك إذا تغير من هبوط وصعود يتم وضع خط أفقي عند أدنى قيمة ولو حاولت عملها ستجد أن لها اثر مستقبلي على الحركة السعرية .

2 – نقاط الدعم والمقاومة الخاصة بخطوط الترند ( الاتجاه ) وهي خطوط مائلة يكون خط الترند العلوي ملامس للقمم المتكونة خلال الاتجاه سواء الصاعد أو الهابط وأيضا يكون خط الترند السفلي ملامس للقيعان المتكونة خلال الاتجاه وهي بمثابة دعم ومقاومة متحركة تتغير مع الزمن

3 – نقاط الدعم والمقاومة الخاصة بخطوط البولنقر والمتوسطات فأي اصطدام للسعر لأحد هذه الخطوط سيكون بمثابة دعم أو مقاومة تتحرك مع الزمن خاصة بالاتجاهات الأفقية .

4 – نقط الدعم من خلال نسب فيبوناتشي وهي أهم نقاط الدعم والمقاومة بحيث يتم اخذ هذه النقاط من خلال أداة خاصة أو بطريقة حسابية بين القمة والقاع لمعرفة أهم النقاط التي سيمر السعر من خلالها وهي كتالي 23.60 – 38.20 – 50 -61.80 وهناك نقاط أخرى ومن خلال دراسة سلوك السهم ومعرفة خصائص الموجات ستتعلم أهمية ومدى استجابة السهم لها.

5 – نقاط الدعم والمقاومة الخاصة بالفجوات فعندما يقفز السعر فجوة علوية تكون هذه الفجوة مستقبلا دعم للسهم وأيضا خلال الهبوط تكون مقاومة

6 – أهداف النماذج أيضا عبارة عن نقاط دعم ومقاومة .

المؤشرات الفنية :

يتم وضعها اما على خط السعر او برسم بياني مجاور لخط السعر وهي :
1 – المتوسطات MOVING AVERAGE

2 – خطوط البولنقر BOLLINGER BANDS

3 – الماكد MACD

4 – م ؤشر القوة النسبية ( RSI) RELATIVE STRENGTH INDEX

5 – الستاكوستك STOCHASTIC

تكلمنا هنا بشكل عام عن أهم الأدوات والدراسات الخاصة بالتحليل الفني على شكل نقاط وعليك أن تبحث عن كل نقطة وتحاول دراستها بشكل تفصيلي ودقيق ان كنت ممن يتعامل بسوق الاسهم

وتذكر الهدف الأساسي الذي خلقت من اجله
ولا تلهك الدنيا عن المقصد الحقيقي
وتذكر أن لله عليك حق بهذا المال فلا تنسى حق الله عليك بالزكاة والصدقة
ولا تنسى انك محاسب من أين اكتسبته وفيما أنفقته

شكرا ويعطيك العافيه

مشكــــــــــور

الله يعطـيــــــكــــ العافيـــــــــــ هـ

جزاك الله خير و بارك الله فيك

الـلـه يـعـطـيـك الــعـــافــيـــه
بــــ الــلــه فــيــك ـــــارك

الله يبارك فيكم

الله يعطيك العافيه